IVE仔 價值投資天地
拒絕盲目炒作,專注好公司、好生意與合理價格。每間研究公司均擁有專屬獨立網址(如 /articles/tencent),收錄歷季財報業績分析、關鍵數據與商業護城河拆解。
我深入研究的公司清單(點擊進入各公司專屬獨立網址)
騰訊控股
港股大中華區不可替代的數位基礎設施。微信 MAU 超 13.5 億構築難以逾越的護城河,視頻號與海外遊戲持續釋放高毛利現金流,配合每年超千億港元回購註銷。
阿里巴巴
港美股淘天集團戰略聚焦用戶體驗與商家貨幣化率改善,阿里雲通義千問大模型生態引爆企業 AI 算力需求,手握超 4,000 億淨現金與充沛安全邊際。
美團
港股每日數千萬單即時配送網絡構築不可複製的重資產物理壁壘。到店酒旅競爭降溫利潤率修復,海外 Keeta 快速佔領中東高客單價外賣市場。
拼多多
美股將成本領先戰略做到極致的商業範式。精簡組織架構與算法驅動實現極致人效,Temu 半託管加速佈局全球,直連源頭產業帶工廠。
小米集團
港股雷軍押上全部聲譽的成功躍遷。HyperOS 澎湃系統打通人車家智慧生態,SU7 交付迅速破萬實現盈利轉正,全球月活用戶突破 6.5 億。
攜程集團
港美股深耕旅遊產業逾二十年,牢牢佔據高端商旅與高星酒店核心房態庫存。國際品牌 Trip.com 連續多季高增長,成為服務業出海典範。
富途控股
美股極致產品力與活躍投資者社區打造的高轉換成本平台。海外品牌 moomoo 在新加坡、日本、馬來西亞快速突破,利息與佣金雙輪驅動。
泡泡瑪特
港股從賣盲盒蛻變為全球頂級原創 IP 造血平台。Labubu、Molly 跨越文化界限爆發,東南亞與歐美門店高坪效帶動整體毛利率超 60%。
蜜雪冰城
非上市龍頭表面賣檸檬水,本質是龐大的現代農業食材加工與全國冷鏈倉儲企業。超大規模採購實現無法超越的成本優勢,穿越經濟週期。
瑞幸咖啡
美股 OTC商業史上的經典涅槃重生。全移動端點單消滅傳統第三空間冗餘租金,大數據模塊化推新引爆生椰、醬香拿鐵,門店數穩居中國第一。
Alphabet (Google)
美股人類商業史上最持久的印鈔機。TPU 自研算力晶片結合 Gemini 大模型與 Android/Chrome 入口壁壘,雲計算利潤率持續爬坡。
Meta Platforms
美股扎克伯格極致執行力典範。Advantage+ 推薦演算法徹底挽回蘋果隱私新規影響,廣告單價爆發,開源 Llama 模型構築全球開發者護城河。
Netflix
美股近 3 億付費會員帶來的單位內容成本攤提優勢,同行望塵莫及。持續提價與打擊密碼共享雙雙告捷,自由現金流規模數百億美元。
🌱 投資心態與商業分析專題
全部研究文章列表(共 0 篇)
支援分類快速切換與即時標題搜尋,每篇研報均可點擊閱讀全文
歷季財報與業績研報時間軸
按季度順序排列,點擊任一季度即可展開閱讀全文分析或開啟全屏研報
睇完財報準備部署?先領取高達 HK$3,468 券商開戶迎新!
經 IVE仔 專屬連結開立富途、老虎、微牛、uSmart 或漲樂全球通,除官方迎新外額外再享 HK$200~HK$900 FPS 轉數快現金回贈。